Vzájemný fond
Tento článek je návrh na ekonomii .
O své znalosti se můžete podělit vylepšením ( jak? ) Podle doporučení příslušných projektů .
Fondy Mutual (FCP) jsou součástí s SICAV (variabilní kapitál investiční společnosti), v rodině UCITS (subjekty kolektivního investování do převoditelných cenných papírů).
Vlastnosti
FCP se liší od SICAV svým právním postavením. FCP je společné vlastnictví převoditelných cenných papírů, které vydává podílové listy. Nemá právní subjektivitu. Každý podílník má právo na spoluvlastnictví k majetku fondu, přímo úměrné počtu vlastněných podílových jednotek.
Na FCP se vztahují jiné předpisy než na SICAV (nižší minimální kapitál, žádná povinnost zveřejňovat výsledky atd.). V důsledku toho mohou manažeři FCP přijmout riskantnější řízení než manažeři SICAV. Mělo by se rozlišovat mezi klasifikací AMF, za kterou jsou FCP odpovědní, a jejich specifickou orientací. Kromě „klasických“ FCP (peněžní trh, dluhopisy nebo akciové FCP), které jsou široce distribuovány retailovými bankami, nelze za stejných podmínek uvádět na trh určité „speciální“ FCP; tyto specializované FCP jsou ve skutečnosti mnohem rizikovější a jsou zaměřeny na informované investory (s výjimkou FCPE, které samy o sobě představují podkategorii). Mezi těmito finančními nástroji můžeme rozlišovat:
- FCPR (rizikové podílové fondy). S povolením AMF jsou investovány nejméně 50% do cenných papírů nekótovaných společností. Mají tu výhodu, že jsou osvobozeni od všech daní (kromě příspěvků na sociální zabezpečení), pokud zůstanou prostředky blokovány po dobu nejméně 5 let. Nezapomeňte však, že riziko je značné.
- FPCI (profesionální soukromé kapitálové fondy - dříve známé jako „lehké“ FCPR). Stejně jako FCPR jsou nejméně 50% investovány do cenných papírů od nekótovaných společností. Jsou určeny pro profesionální investory a jsou povinni dodržovat velmi flexibilní rozdělení rizik a kontrolní poměry ve srovnání s FCPR. Nejsou schváleny AMF.
- FCPI (podílových fondů v oblasti inovací). Nejméně 70% z nich je investováno do akcií společností, ať už kótovaných či nikoli, inovativních (společností patřících do špičkových odvětví, jako jsou IT, internet, telekomunikace, biotechnologie atd.), Ale také do špičkových odvětví tradičních průmyslová odvětví. Tyto produkty představují vysoká rizika, ale pokud budou uchovávány po dobu nejméně pěti let, těží ze snížení daně z příjmu o 18% z výše investice (omezeno na 2160 eur na osobu a 4320 eur na pár) a těží z stejné osvobození od daně z příjmu jako FCPR. Zákonně je zajištěno také snížení ISF . To dosahuje až 50% investovaných částek až do limitu odpočtu 18 000 eur.
- K futures fondy (vzájemné investiční fondy na termínových trzích). Zasahují na trzích s futures. Jednotky FCIMT nejsou uvedeny. Je to velmi riskantní produkt.
- FCPE (společnost podílový fond). Jsou věnovány zaměstnancům společnosti a vytvářeny v rámci dohody o sdílení zisku nebo plánu spoření zaměstnanců (PEE, PEI, perco). Mohou to být buď „diverzifikované“ FCPE (tvořené košem cenných papírů, aniž by byl nadměrně zastoupen jakýkoli cenný papír), nebo „FCPE s podílem zaměstnanců“ (tvořené pro více než třetinu cenných papírů společnosti).
- FIP (místní investiční fondy). FCPR investující do nekótovaných cenných papírů malých a středních podniků může získat status FIP, pokud splňuje určité další podmínky, zejména ty, které se vztahují k činnosti prováděné „z větší části“ maximálně ve čtyřech regionech, a jako takové těží z systém daňových pobídek obecně podobný systému FCPI.