Doživotní anuita

Doživotní (nebo smrt anuita) je anuita zaplacena až do smrti oprávněné osoby.

Ty jsou konvenčně hodnoceny ulpianským zákonem, ale byl to Johan de Witt, který je jako první vyhodnotil pomocí matematického očekávání současných hodnot budoucích částek, které mají být vyplaceny. První ceny vypočítané podle empirické tabulky jsou způsobeny Edmondem Halleyem , ale již pařížský Hôtel-Dieu nabízel od roku 1668 správně hodnocené nájemné, o čemž svědčí blízkost s tabulkou Deparcieux aktualizovanou na 5%. Tetens se zajímal o rozptyl výsledků, které nazývá rizikem fondu , a Laplace po Condorcet ukázal, jak odpovídajícím způsobem účtovat pojistné, aby byla zajištěna solventnost pojišťovny. Od té doby má většina zemí regulované tabulky úmrtnosti a metody výpočtu rezerv.

Dějiny

Před druhé polovině XVII th  století, cena anuit zřídka závisí na věku pojistníka: kromě několika výjimečných případech, bylo zvykem, že dlužník sloužil dvojí zájem věčných sazby anuity. Když tedy bylo možné získat za dva tisíce liber trvalou anuitu sto liber („v denier dvacet“), doživotní renta stála jen tisíc liber („v denier deset“).

V roce 1671 , Johan de Witt , velký strávník Holandska, poznamenal, že životní renty byly „nejčastěji“ vytvořené z „mladých hlav“, sotva zotavil z dětských nemocí. Vypočítal jejich hodnotu, aby ukázal, že je dobré koupit je za současnou cenu a nasadit jim „mladou, energickou a zdravou hlavu“, jejichž dlouhověkost byla takto odměněna. Tento nepříznivý výběr se týká téměř 80% doživotních anuit zakoupených v Nizozemsku v letech 1662 až 1713, které byly umístěny na hlavu nezletilé osoby jiné než kupující. Nyní si de Witt klade otázku, co je pro stát nejnákladnější půjčit si s doživotními nebo věčnými anuitami: za hrubých předpokladů úmrtnosti vypočítá, že aby se pojistněmatematicky rovna věčným anuitám prodaným za 25 (= 4%), doživotní anuity by se měly prodávat za 16 denier (= 6,67%), což je dražší než 12½ denier (= 8%).

Během XVIII th  století, matematické vědy postupuje: úmrtnostní tabulky dokonalé, a to zejména zvýšením počtu a spolehlivosti pozorování (na metodickou nejistotu Halley administrativní přísnost Wargentin ), poctu žen a mužů (Struyck, 1740), a zvážení nepříznivých výběr. Jelikož si lidé se špatným zdravím nekupují doživotní renty, přestože jsou uvedeny v tabulce obecné úmrtnosti, je vhodné vzít v úvahu tabulku úmrtnosti pouze doživotních důchodců , což Deparcieux (1746) dělá sestavením archivů prvních dvou francouzských tontin (1689 a 1696). Na druhou stranu se myšlenka účtovat pojistné k pokrytí nákladů na správu a zejména k zajištění solventnosti výslovně objevuje pouze u Laplace (1812).

Ačkoli víme, jak správně posoudit cenu doživotních anuit na několika hlavách již v roce 1752 (Simpson), existuje jen velmi málo kupujících pro tyto produkty. Pokud jsou zákazníci k dispozici (jako ve Spojeném království, kde je prodává společnost Equitable ), vyhýbají se jim nebo upřednostňují vzájemné asociace, které, pokud nejsou správně stanoveny ceny rizika, jsou odsouzeny k neúspěchu, jako jsou slavné vdovy po Calenbergu. A co je ještě horší, ve Francii monarchie prodávala beztřídní anuity od roku 1702 v těch nejzoufalejších okamžicích, aby přilákala kapitál k financování válek. To platí zejména v letech 1778, 1779 a 1781, kdy Necker zahájil doživotní anuity u popírače 10 (10%), bez ohledu na věk předplatitele.

Příklady

Tabulka Ulpien uvádí první odhad hodnoty doživotních anuit. Můžeme také rekonstruovat náklady na důchody podle hypotéz Johana de Witta nebo hypotéz Deparcieux :

Věk příjemce ( x ) Cena jednotkové doživotní anuity
Ulpian

proti. 200 dubna J.-C.

Witt

1671

Nemocnice

proti. 1680

Halley

1693

Deparcieux

1746 (5%)

1 30 16 - 10,28 -
10 30 15,19 - 13,44 16,25
20 28 13,83 20 12,78 15,58
30 22 12.22 20 11,72 14,84
40 19 10,39 15 10.57 13,62
50 9 8,68 12 9.21 11.58
60 5 6,70 10 7,60 9,24
70 5 3.77 8 5.32 6.36
80 5 0 8 3.05 3.86
90 5 0 6 1,74 1.58
95 5 0 - 1,02 0
Všechny hodnoty jsou přibližné

Starobní důchody jsou případem doživotních anuit (bez ohledu na formu jejich získání: životní pojištění , plán důchodového spoření, povinné nebo volitelné schéma atd.), Ale existují i ​​jiné ( důchod , doživotní prodej ...).

Doživotní anuita je v závislosti na konkrétním případě indexována nebo ne na základě inflace nebo jiného indexu.

Účetní zpracování smlouvy s doživotní anuitou

V souladu s principem účtování historických nákladů musí být pořizovací cena dlouhodobého majetku pořízeného na základě smlouvy o doživotní anuitě stanovena nezávisle na životnosti důchodce.

Obecná účtová osnova (článek 321–6) stanoví: „U zboží získaného výplatou doživotních anuit se kupní cenou rozumí částka vyplývající ze stanovení ceny nebo, není-li to možné, z odhadu.“

Vstupní cenou aktiva, které má být zadrženo, je buď cena stanovená v listině, nebo není-li uvedena cena pro určení registračních práv nebo nakonec tržní hodnota nemovitosti.

Protistrana je uvedena na účtu 1685 kapitalizovaných doživotních anuit.

Některé smlouvy o doživotní anuitě mohou podléhat klauzuli o indexaci . Tyto rozdíly v indexaci je třeba zohlednit.

Zdanění doživotních anuit

Všechny doživotní renty jsou zdanitelné, s výjimkou doživotních anuit z PEP nebo PEA.

Daně z příjmu

Podle článků 81 a 158 obecného daňového zákoníku, které definují zdanění, jsou v rámci daně z příjmu (IR) zdaněny doživotní renty.

Existují však příspěvky, které lidem, kteří prodávají doživotní rentu, umožňují mít další důchod.

Slevy podle věku

Ty se liší podle věku prodejce od první výplaty anuit. Tato první platba se provádí při podpisu kupní smlouvy na rentu nemovitosti. U finanční životní anuity se platba obvykle provádí jeden měsíc po splacení kapitálu prodejcem.

Pokud se rozhodnete pro společnou doživotní anuitu pro manžela / manželku, odhady se provedou podle věku nejstaršího.

Zde jsou různé příspěvky podle věku:

Pokud jde o věk použitý pro výpočet příspěvku, měla Státní rada možnost upřesnit, že o více než 69 let je nutné zahrnout 70 dokončených let. Příklad: pokud je důchodci 69 let a 11 měsíců, příspěvek bude 60% (CE19. ledna 1996, Č. 13037).

Na doživotní renty není udělena žádná jiná výjimka

Poznámky a odkazy

  1. Pierre-Charles Pradier 2010, „Construction des Primes d'Assurance“, v Risques , č. 81-82
  2. James E. Ciecka. 2008. Životní tabulka Edmonda Halleye a jeho použití. Journal of Legal Economics 15 (1): str. 65–74 ( fac.comtech.depaul.edu )
  3. Pierre-Charles Pradier, Dluh Hôtel-Dieu de Paris v letech 1660 až 1690: testovací lože pro vládní selhání. Pracovní dokument ekonomického centra na Sorbonně.
  4. Gilomen HJ 1984. Der Rentenkauf im Mittelalter. Habilitační schrift . Philosophisch-Historischen Fakultät der Universität Basel, str. 129.
  5. Gilomen Hans-Jörg, „  Rozhodnutí týkající se půjčky ve švýcarských městech v 15 th  století  “ v Mark Boone, Karla Davids a Paul Janssens, městské veřejné dluhy, městské správy a na trhu anuit v západní Evropě (14. a 18. století) , Brepols ,2003, str.  136
  6. Hup M. [2011], Doživotní anuity jako zdroj veřejných financí v Holandsku, 1648-1713. Na základě poptávky nebo nabídky? , Bakalářská práce, Universiteit Utrecht.
  7. Geoffrey Poitras (2006). „Ocenění doživotní anuity: od de Witta a Halleye po de Moivre a Simpsona“. V Geoffrey Poitras. Průkopníci finanční ekonomiky: Svazek I, Příspěvky před Irvingem Fisherem . ( ISBN  978-1-84542-381-0 ) .
  8. Nicholas Struyck (1740) ve Struyck N. [1912], Práce Nicolase Struycka, 1687-1769, které se týkají výpočtu šancí, obecných statistik, statistik úmrtí a anuit čerpaných z úplných děl a přeložených z nizozemštiny JA Vollgraff , Amsterdam, Nizozemská obecná společnost pro životní pojištění a anuity. str. 218-224.
  9. G. Gallais-Hamonno & J. Berthon The Tontine úvěry starého režimu, příkladem finančního inženýrství v XVIII th  století , Paris, Publications de la Sorbonne, 2008, 125p
  10. Pierre Simon de Laplace, „Analytical theory of probencies“ (Kompletní práce Laplaceova, svazek VII, Académie des sciences, 1886, s.). 428-440, „Zisky v závislosti na pravděpodobnosti budoucích událostí“, §§ 38-40.
  11. Pierre-Charles Pradier, "  (Malý) History of diskriminace (v pojištění)  ", Risques , n o  87,prosince 2011( číst online )
  12. Clark GW [1999], Sázení na život: Kultura životního pojištění v Anglii, 1695-1775 , Manchester, Manchester University Press.
  13. Rosenhaft E. [2006], „„ Ale srdce musí mluvit pro vdovy “- počátky životního pojištění v Německu a dopady pojistně-matematické vědy na pohlaví“, Ulrike Gleixner, Marion W Gray, Gender in Transition, Ann Arbor : University of Michigan Press, str. 90-113.
  14. Odhad stupňů smrtelnosti lidstva, čerpaný ze Zvědavých tabulek zrození a pohřbů ve městě Breslaw; S pokusem zjistit cenu anuit na životech. E. Halley, RSS Phil. Trans. 1. ledna 1693 17 192-206 596-610; doi: 10,1098 / rstl.1693.0007 ( [1] , strana (603))
  15. Raymond Le Guidec (et al.), Le Viager , Paříž, Ellipses - Collection Droit Notarial,2015, 338  s. , str.  130
  16. www.viager.com

Podívejte se také

Související články