Teorie aukce je analýza mechanismů dražby s využitím nástrojů ekonomiky a teorie her . Zkoumá tedy strategie různých ekonomických agentů (prodávající, dražitelé, tvůrce samotné aukce), kterým čelí různé typy aukcí, a také alokační vlastnosti těchto aukcí.
William Vickrey představil v roce 1961 popis aukcí z hlediska teorie her , aby formalizoval aukční mechanismy a zohlednil strategické chování agentů i interakce mezi jednotlivými strategiemi pro modelování aukčních mechanismů.
Teoretická analýza dražebních mechanismů nejenže umožnila identifikovat strategické rovnováhy her, ale vedla také k implementaci sofistikovaných aukčních postupů zajišťujících alokační účinnost (na příkladu designových dražebních mechanismů používaných k prodeji rádiové frekvence).
Zatímco mechanismy existují již dlouhou dobu, první konceptualizace aukcí je nedávná. Americký Lawrence Friedman (1956) skutečně vytvořil až v roce 1955 první operativní tezi o aukčních mechanismech.
Upozorňujeme, že tato práce byla provedena v souvislosti s prodejem práv na těžbu ropy v Mexickém zálivu soukromým společnostem. V době tohoto prodeje se jednalo o dražbu „za první cenu v uzavřené obálce“: nabídky se nezveřejňují a šarže vyhrává nejvyšší nabídka.
Friedman se ve své práci snaží maximalizovat „očekávání zisku “. Jinými slovy se snaží maximalizovat rozdíl mezi soukromým hodnocením uchazeče a cenou, kterou je stejný uchazeč ochoten zaplatit .
Z tohoto rozdílu rozvíjí Friedman tuto představu „naděje na zisk “ ; pak představuje pravděpodobnost, že dražitel vyhraje aukci s cenou b. Tuto pravděpodobnost, ač apriorně neznámou, lze ve skutečnosti aproximovat statistickými analýzami minulých aukcí, kde je možné analyzovat způsoby, jakými konkurenti nabízejí.
Aproximace funkce pak umožní určit hodnotu tak, že je maximální.
Friedmanova teorie byla široce používána a přizpůsobována, ale přesto má důležité omezení. Ve skutečnosti předpokládá, že konkurenti nestanoví strategii a že jejich budoucí chování a jejich budoucí způsoby podávání nabídek jsou odečitatelné od jejich minulých akcí.
Jak již bylo vyvozeno dříve, Friedmanova průkopnická teorie nachází své limity, pokud nejsou brány v úvahu strategie různých aktérů. Je však zřejmé, že uzavření aukce závisí na chování různých jednotlivců a na vlivu her vyvíjených během celé akce. Jak předvídat, předvídat, mařit a analyzovat tato strategická chování, která se na první pohled zdají být málo intuitivní? Teorie her se pokouší odpovědět na mnoho těchto otázek: druhá z nich „umožňuje formalizovat aukční mechanismus a dokonce zachytit na vině intuici“ (Jacques Robert).
Bylo to v roce 1961, kdy William Vickrey poprvé zavedl teorii her do aukčních mechanismů. Jeho přístup je zjevně lepší než přístup navržený Friedmanem. Když se uchazeč rozhodne o své sázce, zpochybňuje chování svých konkurentů a každý uchazeč dělá totéž. Rovnováha pak označuje výsledek konfrontace sázkových strategií, které představují pro každého uchazeče nejlepší strategii s přihlédnutím k jejich očekáváním na cestě sázení a k soukromým hodnocením jejich konkurentů. Rozeznáváme zde koncept „Bayesian Nash rovnováhy“ (viz článek koncept řešení ), rovnováhu umožňující „vydat domněnku o způsobu, jakým by měli racionální obohacovači vsadit během aukce“ (Jean-Jacques Laffont).
Metoda, jak povzbudit lidi, aby oznámili svou „skutečnou“ cenuV této souvislosti William Vickrey analyzoval vlastnosti aukce druhé ceny známé jako „aukce Vickrey“ (tj. Aukce, ve které „vítěz“, emitent nejvyšší nabídky, platí cenu odpovídající druhému nejlepšímu nabídka). Výsledek jeho práce je slavný a byl převzat a diskutován mnoha jeho nástupci. Podle Williama Vickreyho : Bez ohledu na to, co dělají ostatní „hráči“, má uchazeč vždy zájem učinit nabídku za částku rovnající se jeho skutečnému ocenění položky. Nabídka ceny nižší, než je jeho ochota zaplatit, snižuje šance zájemce vyhrát aukci, aniž by se zvýšil zisk, kterého by dosáhl v případě vítězství (protože zaplacená cena je nezávislá na inzerované ceně). Naopak, oznámení ceny vyšší než jeho soukromé ocenění zvyšuje pravděpodobnost výhry, ale vystavuje uchazeče platit více, než je ochoten udělat (a tedy „nakupovat se ztrátou“). „Říct pravdu“ je tedy přísně dominantní strategií, to znamená strategií, která nabízí uchazeči větší zisky než jiné strategie, bez ohledu na chování ostatních „hráčů“.
Příspěvek teorie her k aukčním mechanismům vedl k jedné z nejdůležitějších vět v teorii dražeb: věta o ekvivalentu příjmu. V souladu s prací Williama Vickreyho Myerson a Riley-Samuelson v roce 1981 prokázali, že čtyři výše definované klasické aukce jsou ekvivalentní pro prodávajícího a často optimální pro běžné i soukromé hodnoty. Jinými slovy, prodejce nemá zájem na výběru jednoho aukčního mechanismu nad jiným. Tato ekvivalence příjmů je přijatelná pouze za určitých předpokladů:
Za stejných podmínek dokonalé informace teorie her také ukazuje, že:
Je však jasné, že tyto hypotézy „dokonalých informací“ jsou zřídka použitelné ve skutečnosti; to znamená, že volba optimálního aukčního postupu zdaleka není „falešným problémem“; demonstrace:
Příspěvek teorie her k aukčním mechanismům je proto nepopiratelný a umožňuje do určité míry předvídat, předvídat a určovat nejrelevantnější aukční postup: v případě prodejce se bude jednat o postup maximalizující jeho očekávaný příjem; v případě státu zabývajícího se „sociálním zabezpečením“ to bude obvykle postup, který povede k připsání majetku uchazeči, který mu dá největší hodnotu ... V následující tabulce. Níže jsou shrnuty díky teorie her, výhody a nevýhody různých aukčních mechanismů podle toho, zda jsou respektovány „čtyři hypotézy dokonalých informací“:
Hypotézy | Mechanismy a důsledky | Praktické příklady |
---|---|---|
Prodejce neutrální vůči riziku a kupující s averzí k riziku. |
|
V případě aukcí umění může mít potenciální kupující odpor k riziku. Ve skutečnosti může chtít za každou cenu získat dílo za každou cenu, dokonce i toto výrazně převyšuje jeho odhad: „drtivý efekt“. |
Hodnocení různých kupujících jsou ve vzájemném vztahu. |
|
V případě aukcí běžných produktů (auto, hodinky atd.) Není neobvyklé, že mezi různými kupujícími koluje spousta informací. To je samozřejmě riskantní, protože tyto informace lze interpretovat odlišně, a proto způsobit „kletbu vítězů“. |
Kupující již nejsou symetrickí, pokud jde o jejich přesvědčení. Jejich hodnocení již nejsou odvozena ze stejného rozdělení pravděpodobnosti. |
|
Příklad ropných koncesí je výmluvný: každá ropná společnost má své vlastní studie, vlastní přesvědčení o množství ropy uvnitř pole ... |
Aukce zboží nezávisí pouze na nabídkových cenách. |
|
Dražba licencí UMTS, rádiového spektra ve Spojených státech ...
|
Zdroj: úprava „Ceny a oceňování spektra: emise aukcí“, Claire Ancelin, francouzské ministerstvo hospodářství, financí a průmyslu.
Obecná vedení, strategická oddělení hlavních telekomunikačních nebo elektrárenských operátorů a regulační úřady dnes používají teorii her k simulaci strategického chování v případě otevření trhu nebo fúze účastníků. Hry jsou proto formálním nástrojem strategických voleb v těchto oligopolních sektorech.
Prvním konkrétním případem, kdy byla teorie her použita jako nástroj pro návrh aukčního mechanismu, byl v roce 1993 ve Spojených státech, kdy se Kongres Spojených států rozhodl vydražit licence k použití elektromagnetického spektra pro osobní komunikační služby. Tisíce licencí tak byly uvedeny do prodeje s různým geografickým pokrytím a frekvenčním rozsahem, ale ne tradičním způsobem.
Až dosud byla práva přidělena losem. Tentokrát dražba těchto licencí vyžadovala, aby FCC ( Federal Communications Commission ) zavedla mechanismus přidělování těchto licencí těm zájemcům, kteří mají největší zájem. Na doporučení několika teoretiků, včetně Paula Milgroma a Roberta Wilsona ze Stanfordské univerzity , stejně jako Prestona McAfee z Texas A&M University a Johna McMillana z University of California v San Diegu , se FCC rozhodla pro nový koncept: prodej zdola nahoru a souběžná aukce, ve které by aukce všech licencí zůstaly otevřené, pokud by nabídka jedné z těchto licencí byla stále aktivní. Ve svém článku „Analýza vln“ v časopise Journal of Economics Perspectives McAfee a McMillan zjistili, že „největší hrozbou pro efektivní prodej v tomto konkrétním kontextu je existence komplementarity mezi licencemi. U uchazeče hodnota každé jednotlivé licence do značné míry závisela na zabezpečení dalších licencí, aby bylo možné několik agregovat a vytvořit soudržnou oblast. Aukce by proto měla umožňovat logické seskupení licencí, aby uchazeč neukládal licenci, která je součástí celku, a poté zjistit, že získal nekonzistentní entitu s mnohem menší hodnotou pro jeho oči. Konsolidaci licencí proto usnadnila skutečnost, že nabídky a sledování nabídek probíhaly současně. Přes všechny své výhody tento typ aukce představoval značné riziko koluze mezi konkurenčními uchazeči. Aby se tomuto problému předešlo, musela identita uchazeče zůstat neznámá, dokud nebyl prodej uzavřen, ale uchazeč stále mohl najít způsob, jak signalizovat svůj záměr zajistit přidělení své oblíbené licence za cenu. Minimální (viz článek v Les Echos: „Teorie her v akci: dražba rádiových vln“). Někteří účastníci tedy pomocí posledních tří platných číslic částek nabídek sdělili zeměpisné ukazatele (předvolby) regionů, po kterých toužili. Herní přístup umožňuje simulovat různé scénáře identifikováním individuálních motivací všech hráčů v každém z návrhů aukce. Lze simulovat tři hlavní případy (viz článek v Tribune: „Herní přístup osvětluje strategické volby“):
Teorie her hrála důležitou roli při navrhování jak mechanismu používaného k tomu, aby rady a organizátoři porozuměli dopadu pravidel hry na chování aktérů, tak i při poradenství uchazečům o nejlepší strategie. Zakončíme slovy McAfeeho a McMillana ve výše uvedeném článku: „Úlohou teorie je odrážet chování lidí za různých okolností a identifikovat kompromisy vyplývající z modifikace těchto okolností. "