„ Správa aktiv “ implikovaná finančními aktivy (označovaná také jako „ správa portfolia “ nebo „ správa aktiv “ anglicismem ) je činnost, která spočívá ve správě kapitálu (vlastněného nebo svěřeného investorem třetí strany) v souladu s regulačními a smluvní omezení, uplatněním investičních pokynů a / nebo zásad definovaných držitelem spravovaných aktiv, s cílem dosáhnout nejlepší možné návratnosti na základě zvolené úrovně rizika.
Níže uvedené definice byly převzaty z nových mezinárodních norem systému managementu ISO 55000, ISO 55001 a ISO 55002 publikovaných vLeden 2014o „ správě aktiv “, která pokrývá všechny typy aktiv, všechny typy organizace (aktivum je to, co vytváří hodnotu pro organizaci).
Správa aktiv zahrnuje vyvážení nákladů, příležitostí a rizik proti požadovanému výkonu aktiv za účelem dosažení cílů organizace. Může být nutné zvážit rovnováhu v různých časových obdobích.
Správa aktiv umožňuje organizaci zkoumat potřeby a výkon aktiv a systémů aktiv na různých úrovních. Kromě toho umožňuje použití analytických metod pro správu aktiva v různých fázích jeho životního cyklu, které mohou začínat koncepcí potřeby aktiva a pokračovat až do její demontáže, a která zahrnuje správu jakékoli možné povinnosti po vyřazení z provozu.
Správa majetku je založena na souboru základních principů:
A) Hodnota: Existují aktiva, která poskytují hodnotu organizaci a jejím zainteresovaným stranám . Správa aktiv není o samotném aktivu, ale o hodnotě, kterou může aktivum poskytnout organizaci. Hodnotu (která může být hmotná nebo nehmotná, finanční nebo nefinanční) určí organizace a její zúčastněné strany v závislosti na cílech organizace.
To zahrnuje:B) Zarovnání: Správa aktiv převádí cíle organizace na technická a finanční rozhodnutí, plány a činnosti. Rozhodnutí o správě aktiv (technických, finančních a provozních) společně umožňují dosažení cílů organizace.
To zahrnuje:C) Vedení: Vedení a podniková kultura jsou rozhodujícími faktory pro dosažení hodnoty. Vedení a odhodlání na všech úrovních odpovědnosti jsou nezbytné pro úspěšné zavedení, využívání a zlepšování správy aktiv v organizaci.
To zahrnuje:D) Záruka: Správa aktiv zaručuje, že aktiva budou vykonávat požadovanou funkci. Potřeba záruky vychází z potřeby efektivního řízení organizace. Záruka se vztahuje na aktiva, správu aktiv a systém správy aktiv
To zahrnuje:Z právního hlediska existuje několik typů správy portfolia:
Manažer, který investuje do akcií na akciovém trhu, je povinen posoudit poměr rizika a výnosu svého portfolia, jakož i odchylky rizika (chyba sledování) a ziskovosti od srovnávací hodnoty .
Manažer investuje hlavně do dluhopisových produktů a produktů peněžního trhu. Je tedy nutné posoudit splatnost jejích investic ( dobu trvání ), vývoj úrokových sazeb (odchylku výnosové křivky od normálu) i hodnocení jejích podnikových dluhopisů .
Manažer se snaží optimalizovat diverzifikaci portfolia přidělením svých finančních prostředků různým kategoriím aktiv, různým odvětvím činnosti a různým geografickým oblastem. Kromě čistě finančních aktiv může manažer pracovat s měnami , komoditami , nemovitostmi atd.
Mezi rozmanitostí realit za tímto pojmem jsou dva hlavní typy správy: soukromý kapitál a „spekulativní“ řízení typu ( zajišťovací fondy ).
Na trhu správy aktiv se skládá z velkého počtu hráčů, ale světoví lídři v tomto odvětví jsou převážně Američan (7 vrcholu 8 podle velikosti aktiv pod správou jsou), první tři jsou tvořeny BlackRock (2,869 miliardy eur v rámci na konci roku 2012), Vanguard (1 620 miliard) a State Street (1 584 miliard). V první dvacítce tohoto odvětví jsou čtyři společnosti francouzského původu, mezi nimi především Amundi , dceřiná společnost Crédit Agricole .