Finanční strukturovaný produkt

Strukturovaný produkt je v financí finanční nástroj vydaný bankou nebo pojišťovnou zpravidla skládá ze dvou prvků, přičemž první zajištění ochrany kapitálu, druhá více riskantní umožňuje optimalizovat výnos z produktu .

Popis

Strukturovaný produkt odpovídá „obálce“, kterou nejčastěji tvoří dluhopis (umožňující ochranu kapitálu ) kombinovaný s opcí (zajišťující vyšší výkon nabízený zejména derivátovými produkty ). Některé swapy se také často používají. Jinými slovy, strukturovaný produkt je kombinací několika finančních produktů nebo finančních nástrojů s alespoň jedním derivátovým produktem pro identifikovaný účel zajištění ( zajištění ) nebo spekulace .

Existují velmi odlišné formy strukturovaných produktů. Je těžké předložit standardní kombinaci. Existují tedy formulované produkty, „vozidla“, která používají techniku ​​„polštáře“, a některé produkty založené na finančních pákách . Jsou vydávány v různých právních formách, jako jsou dluhové cenné papíry (emise dluhopisů, EMTN , BMTN, vkladové listy atd.), Certifikáty , warranty , turba nebo dokonce podílové jednotky.

Strukturované produkty jsou šity na míru tak, aby splňovaly specifické potřeby investorů, kteří hledají něco jiného, ​​než co nabízejí standardní finanční nástroje . Obchodují se na OTC ( Over The Counter ) trhu.

Od práce Lelanda a Rubinsteina (1976) umožnily strategie správy portfoliového pojištění investorům těžit z volitelné asymetrické struktury výkonu. Tyto strategie spočívají v určení části portfolia investovaného do rizikového aktiva za účelem udržení stálé expozice vůči úrovni rizika. Díky této dynamické správě alokace portfolia mezi bezriziková aktiva a riziková aktiva může investor využít část růstu trhu a být chráněn před významnými poklesy. Smlouva zaručuje, že při splatnosti získá předem určený minimální kapitál. Tyto strategie jsou založeny na tzv. Polštářové metodě .

Druhy strukturovaných produktů

Příklady finančních produktů nabízených podnikům a institucím

Příklady finančních produktů nabízených místním orgánům:

Účely a výzvy

Za posledních deset let zažili fenomenální vývoj.

Poznámky a odkazy

  1. (en) Pochopit strukturovaných produktů , Axa Private Banking, přistupovat 1 st 04. 2011
  2. Produkty se zaručeným kapitálem, které nevyužívají opce (produkty spravované pomocí technik pojištění portfolia)
  3. (en) Strukturovaný klíč , profesor Charles de La Baume , Financial Translémanique, 2007, přístup k 5. května 2011
  4. (fr) FINANČNÍ PRODUKTY NABÍZENÉ MÍSTNÍM ORGÁNŮM A JEJICH VEŘEJNÝM ZAŘÍZENÍM , GENERÁLNÍ ŘEDITELSTVÍ VEŘEJNÝCH FINANCÍ, 3. srpna 2010
  5. (fr) DLUHOVÁ ŘÍZENÍ MÍSTNÍCH ORGÁNŮ A STRUKTUROVANÝCH PRODUKTŮ , lexinter.net, zpřístupněno 4. dubna 2011
  6. (fr) CHARTA DOBRÉHO CHOVÁNÍ MEZI BANKOVNÍMI ORGÁNY A MÍSTNÍMI ORGÁNY , minefe.gouv.fr, zpřístupněno 4. dubna 2011

Podívejte se také

Související články

externí odkazy

Bibliografie