Komise pro cenné papíry

Americká komise pro cenné papíry
Pečeť americké Komise pro cenné papíry.
Pečeť americké Komise pro cenné papíry .
Sídlo SEC ve Washingtonu, DC
Sídlo SEC ve Washingtonu, DC
Tvorba June 6 , 1934
Jurisdikce Federální vláda Spojených států
Sedadlo 100 F St NE, Washington, DC 20549, Washington, DC
( Spojené státy )
Kontaktní informace 38 ° 53 ′ 54 ″ severní šířky, 77 ° 00 ′ 15 ″ západní délky
Zaměstnanci 4300 (2015)
Činnost Federální regulátor a dozor nad finančním trhem
Směr Garry Gensler (předseda)
Michael S. Piwowar (komisař)
webová stránka www.sec.gov
Geolokace ústředí
Geolokace na mapě: Washington
(Viz situace na mapě: Washington) Americká komise pro cenné papíry
Geolokace na mapě: Spojené státy americké
(Viz situace na mapě: Spojené státy) Americká komise pro cenné papíry

US Securities and Exchange Commission , běžně známý jako Komise pro cenné papíry , často zkráceně jen „ SEC  “ je federální USA z regulace a dohledu nad finančními trhy . Je to svým způsobem americký „policista burzy  “, jehož funkce jsou obecně podobné funkcím Úřadu pro finanční trhy, s nimiž se setkáváme v jiných státech. Jeho pravomoci a složení byly radikálně změněny „  zákonem  o reformě a ochraně spotřebitele Dodd - Frank Wall Street “ z roku 2010.

Finanční zákony a předpisy, které regulují finanční trh ve Spojených státech, jsou založeny na zásadě, že každý investor, institucionální nebo soukromý, musí mít před nákupem a po celou dobu držení cenných papírů přístup k minimu informací.

Původ SEC

SEC byla vytvořena na základě části 4 zákona o burze cenných papírů z roku 1934, který přijal Kongres v reakci na období recese po velkém krachu akciových trhů v roce 1929 . Jeho implementace je jedním z pilířů Rooseveltových velkých reforem v bankovnictví a financích .

SEC je primárně založena za účelem prosazování nových finančních zákonů, podpory stability trhu a nejdůležitější ochrany investorů před zneužíváním společností v souvislosti s nákupem a prodejem akcií, jakož i veřejně zveřejňovanými informacemi.

SEC a americký Kongres definovaly „  obchodování zasvěcených osob  “ ( obchodování zasvěcených osob ) jako „použití privilegovaných informací“ („  Obchodování je neveřejné informace  “).

Franklin D. Roosevelt jmenoval Josepha P. Kennedyho , otce Johna F. Kennedyho , prvního prezidenta SEC v roce 1934 .

Šest hlavních finančních zákonů

SEC je odpovědná za prosazování šesti hlavních finančních zákonů, které regulují finanční průmysl a které jsou:

Tento zákon má dva hlavní cíle:

Tento zákon je počátkem vzniku SEC a dává mu veškerou pravomoc nad finančním průmyslem ve věcech regulace a dohledu. New York Stock Exchange je americká burza, a Národní asociace obchodníků s cennými papíry , který spravuje NASDAQ , jsou pod dohledem SEC.

Tento zákon určuje a zakazuje určité chování na trzích a uděluje komisi SEC disciplinární pravomoci nad subjekty a osobami s nimi spojenými.

Zákon také dává SEC právo požadovat pravidelné informace od veřejně obchodovaných společností.

Tento zákon se vztahuje na finanční produkty, jako jsou dluhopisy, certifikáty a dluhy nabízené veřejnosti. Ačkoli se na tyto produkty může vztahovat zákon o cenných papírech z roku 1933 , nemusí být přístupné veřejnosti, pokud formální dohoda mezi emitentem dluhopisů a držitelem - indenture trust  - nesplňuje požadavky tohoto zákona.

Tento zákon upravuje organizaci společností, jako jsou podílové fondy, které investují do akcií a jejichž vlastní akcie jsou přístupné veřejnosti. Tento zákon vyžaduje zejména zveřejňování informací o fondu, jeho investičních cílech, struktuře a fungování, určených pro veřejné investory.

Tento zákon upravuje povolání investičních poradců. Od novely z roku 1996 mohou být u SEC registrováni pouze poradci se správou aktiv nad 25 milionů USD nebo správci aktiv kótované investiční společnosti.

Cílem tohoto zákona je zlepšit odpovědnost společností za zveřejňování finančních informací a boj proti podvodům. Stála za vytvořením rady pro dohled nad účetnictvím veřejných společností, která dohlíží na činnost auditorských společností.

Organizace SEC

SEC sídlí ve Washingtonu, DC a má pět komisařů jmenovaných prezidentem Spojených států s radou a souhlasem Senátu . Funkční období komisařů je pět let a jeden z nich je nahrazen dne5. červnakaždého roku. Aby byla zajištěna neutralita SEC, nikdy není více než tři komisaři, kteří patří do stejné politické strany. Prezident Spojených států jmenuje prezidenta SEC z pěti komisařů.

SEC má čtyři divize, osmnáct kanceláří a v roce 2011 zaměstnává přibližně 3 700 lidí. Kromě ústředí ve Washingtonu má jedenáct regionálních kanceláří rozmístěných po celých Spojených státech.

Čtyři divize jsou:

Tato divize je zodpovědná za dohled nad firemními publikacemi a zaznamenávání transakcí, jako jsou fúze společností. Je rovněž odpovědný za systém EDGAR ( systém elektronického sběru, analýzy a vyhledávání dat), který veřejnosti zpřístupňuje všechny pravidelné zprávy společností, za které je rovněž odpovědný. Je rovněž odpovědný za výklad předpisů.

Tato divize dohlíží na činnost makléřských společností (jako je NYSE), makléřských a investičních společností a dalších významných hráčů na burze cenných papírů.

Tato divize dohlíží a reguluje odvětví správy aktiv v hodnotě 15 bilionů dolarů a spravuje zákony ovlivňující investice a investiční poradenské firmy.

Toto oddělení vyšetřuje možná porušení zákonů, poskytuje rady SEC a vyjednává dohody jménem SEC. Ačkoli má SEC pravomoc pouze na civilní straně, funguje v úzké spolupráci s organizacemi, které mohou jednat podle trestního plánu.

Předsedové SEC


Poznámky a odkazy

  1. Americká komise pro cenné papíry, FY 2017 Kongresový rozpočet Odůvodnění ,2016( číst online ) , s.  14
  2. Shyam Sunder, Národní a mezinárodní účetní předpisy: monopol nebo konkurenční koexistence , v La Revue du Financier , plenární intervence na IFRS Day Conservatoire National des Arts et Métiers (CNAM), v Paříži, 14. září 2007; 7 stran, publikováno v roce 2008.
  3. Georges AYACHE , Joe Kennedy , Place des éditeurs,7. června 2018, 346  s. ( ISBN  978-2-262-07673-3 , číst online )
  4. (in) SEC Historical Society , „  Securities and Exchange Commission Historical Society  “ , na www.sechistorical.org (přístup k 25. červnu 2020 )

Podívejte se také

Související články

Bibliografie

Externí odkaz