Pojem finanční krize se používá k označení poměrně širokého souboru, který zahrnuje zejména měnové krize, bankovní krize a krize akciových trhů , které se v historii akciových trhů opakují . Ale termín je také používán se odkazovat na krize veřejného dluhu nebo krizemi, které mají vliv na trh s futures nebo na trh zemědělských produktů, jako je hit v XVII th století v Nizozemsku ze strany tulipán mánie . Vznik krize je obecně způsoben přebytkem poskytování úvěrů, ke kterému se v posledních letech přidala složitost finančních nástrojů, díky nimž jsou trhy neprůhledné.
Finanční krize se může dotknout pouze několika zemí, nebo se může v důsledku nákazy šířit prostřednictvím nákazy, stát se mezinárodní a zpomalit tak světovou ekonomiku. Pokud se finanční krize zpočátku dotkne pouze finančních trhů , její zhoršení povede k nepříznivým dopadům na zbytek ekonomiky, což povede k hospodářské krizi nebo dokonce k recesi . Tyto účinky jsou obvykle úvěrová krize , a proto pokles investic , je krize důvěry z domácností .
Jeden z největších historiků financí, americký ekonom Charles Kindleberger , zhodnotila finanční krizí od XVII -tého století v historii financí . Finanční cyklus se podle něj odehrává v pěti fázích: boom, pobláznění a útěk, strach a nepořádek, konsolidace, zotavení.
Podle zprávy CAE zaznamenala finanční krize (ve smyslu bankovní nebo měnové krize) různé frekvence v závislosti na období.
V 70. letech jsme byli svědky opětovného výskytu bankovních krizí a zejména „návratu dvojí krize (měna a bankovnictví), která v období 1945–1971 téměř chyběla“ .
Finanční krize má původ ve výskytu jedné z kategorií rizik řízených účastníky trhu (viz Řízení rizik # Různá rizika ):
Tato rizika nejsou sama o sobě výjimečná, ale naopak základem finančního trhu. Když však projev jednoho z nich povede k systémovému účinku , mohou se objevit různé jevy finanční krize (několik z těchto prvků může být současně):
Systémová krize je dominový efekt, kdy se finanční problémy jedné instituce (banka, zajišťovací fond atd.) Přelévají do dalších institucí, což zpochybňuje stabilitu celého systému. Během finanční krize v letech 2007–2009 se americké orgány (FDIC) poprvé 29. září 2008 dovolávaly „výjimky systémového rizika“ při transakci s cílem usnadnit prodej společnosti Wachovia společnosti Citigroup , a to i v případě, že Wachovia nakonec bude koupil následující 3. října společnost Wells Fargo po pokusu Citi znovu vyjednat dohodu.
V souvislosti s krizí v letech 2007–2009 se systémovým rizikem rozumí především rizika pro protistrany ve smlouvách s mnoha typy derivátů , pokud se opírá o zprávu Komise pro vyšetřování finanční krize (do) .
Termín zůstává předmětem interpretace, i když byla za účelem sledování vývoje těchto rizik vytvořena organizace ve Spojených státech, Rada pro dohled nad finanční stabilitou (in) . Instituce s větším potenciálem generovat tento typ rizika budou brzy muset být určeny a podléhat přísnějším předpisům. Systémové riziko je také jednou z obav výboru Basel III, jehož vydání zahrnutá do legislativy všech zemí OECD a většiny rozvíjejících se zemí nutí autonomní finanční instituce, aby měly dostatečný vlastní kapitál k "amortizaci" jakéhokoli selhání.
Ve Francii by dopady systémové krize ve finančním systému na vklady střadatelů byly omezeny fondem pojištění vkladů, který umožňuje ochranu bankovních zákazníků a výplaty až do výše 100 000 eur. Jelikož však státní záruka musí doplňovat omezené zdroje tohoto fondu, je tato záruka nakonec založena na solventnosti státu: daňoví poplatníci proto ručí vkladatelům, ale jsou to stejné osoby . Systémová rizika se však obvykle vyvíjejí na trzích s malou nebo žádnou regulací, jako jsou deriváty spojené s pojištěním, aniž by byla regulována jako taková ( swapy úvěrového selhání ) nebo repo transakce, které jsou na peněžních trzích stále populárnější.
Nedávné důkazy naznačují, že klimatická krize má významný dopad na hospodářský růst a různé produktivní prvky moderních ekonomik. Výzkum naznačuje, že změna klimatu zvyšuje frekvenci bankovních krizí. Záchrana insolventních bank s sebou nese další daňové zatížení ve výši přibližně 5 až 15% hrubého domácího produktu ročně a zdvojnásobuje poměr veřejného dluhu k hrubému domácímu produktu. Odhaduje se, že přibližně 20% těchto účinků lze připsat změně klimatu. Důsledky změny klimatu jsou podceňovány, pokud nebude finanční systém analyzován prostřednictvím integrovaného klimatického a ekonomického hodnocení.
Finanční krize Zdá se pravidelně vyskytují, a zrychlil od 1980 , a zároveň, že byl obyčejný v XIX th století , o čemž svědčí i historie burz . Mohly by být neodmyslitelně spojeny s fungováním tržních ekonomik .