Operátor trhu

Operátor trhu Obrázek v Infoboxu. Akční operátor v roce 2008. Prezentace
Označení Operátor trhu nebo finanční operátor nebo obchodník nebo forexový obchodník při obchodování v měnách
Sektor Burza cenných papírů , banka , pojišťovací agentura, nemovitosti
Sousední obchody Finanční analytik , účetní , ekonom , prodej
Dovednosti
Požadované dovednosti Matematika , anglicky
Požadované diplomy Bac +4 až 6.
Funkce
plat Začátečník s platem mezi 4000 € a 6000 € bez bonusů.
Kódy
IDEO ( Francie ) 10097
ŘÍM ( Francie ) C1301

Trhu Operátor nebo finanční subjekt , který je spíše známý jako obchodník (nebo forex obchodníka , když zasahuje do měn ), je obchodník finančních produktů. Působí na organizovaných nebo mimoburzovních trzích .

Finanční subjekty jsou často shromáždili na front office , v obchodním pokoji s investiční banky nebo investiční společnosti .

Někteří z nich jsou oprávněni obchodovat mimo místnost a mimo úřední hodiny.

Díky vzestupu internetových sociálních obchodních platforem mohou jednotlivci jednat jako nezávislí operátoři a zasahovat na trzích za podobných podmínek jako profesionálové, a dokonce výrazně ovlivňovat ceny.

Role

Finanční subjekt se snaží generovat zisky ze zprostředkování nákupu a prodeje nebo půjček a půjček při minimalizaci rizika .

Jeho cílem je řídit riziko vzniklé zaujetím pozice na trhu . V závislosti na kanceláři obsazené operátorem bude pozice zaujata z vlastní iniciativy nebo z iniciativy klienta a doba trvání pozice bude víceméně dlouhá.

Operátoři trhu se obecně specializují podle segmentu finančního trhu, s výjimkou operátorů prodeje, kteří jsou v kontaktu se zákazníky.

Například akciové Operátor trhu se uvede do styku (prostřednictvím operátora prodeje) klientem, který si přeje prodat dané množství akcií společnosti. V závislosti na vývoji na trhu a její likviditu , provozovatel dává cenu pro klienta, a to koupí akcie za tuto cenu. Proto zaujímá u těchto akcií dlouhou pozici. Po zaujetí polohy musí operátor zvládnout riziko, které nese dotyčná akce. Pokud předpokládá zvýšení ceny drženého cenného papíru , určí výstupní bod, cenu, za kterou dále prodává cenné papíry, aby vytvořil kapitálový zisk . Pokud očekává pokles, musí je prodat dostatečně rychle, aby se zbavil rizika. Příliš rychlé odvíjení na velké pozici však může způsobit pokles ceny cenného papíru. Provozovatel proto může být po analýze likvidity cenného papíru veden k rozdělení jeho prodeje na několik objednávek rozložených do určitého období.

Pokud obchodník drží svou pozici několik dní, musí být financován. Náklady na carry se nazývají náklady představované úroky z fondů implicitně vypůjčených na mezibankovním trhu během trvání carry. Tato cena proto váží zisky z provozu.

Operátoři trhu se obecně specializují podle segmentu finančního trhu . Ve skutečnosti, v rámci téže investiční banky se obchodování pokoj je rozdělen do kanceláře. Každá kancelář má svoji specializaci ( akcie , deriváty , měny atd.). Kromě toho má každý operátor na každém stole jiný časový horizont (krátkodobý, střednědobý, dlouhodobý).

Nazývá se tvůrcem trhu, který v tržnici působí jako velkoobchodník. Jeho transakce jsou standardizované a velké. Funguje jako rozhraní mezi všemi hlavními osobami v bance a trhem.

Tato profese vidělo počet míst snížit od 2010s s výpočetní techniky a automatizace práce. Banka Goldman Sachs zaměstnávala v roce 2000 šest set operátorů akciového trhu ve srovnání se dvěma v roce 2006února 2017 ; byly nahrazeny dvěma stovkami počítačových inženýrů .

Profily

Obchodování minut ( skalpování ) je stav udržet několik minut nebo sekundy. Tyto spekulanti se snaží rychle uvolnit své pozice za tržní cenu těží z důvodu nízkého cenového rozdílu. Denně provádějí mnoho operací. Velikost pozic je relativně velká, aby bylo možné z malých změn vydělat dobrý příjem. Musíte vědět, jak se vyhnout tomu, že vás někdo zachytí pohybem, který je v rozporu s vaší pozicí, obvykle vytvořením příkazu „Stop“ nebo „Stop“. Ostatní hráči si díky scalperům vždy najdou protějšek .

Denní obchodníci se snaží předvídat obecné výkyvy cen během relace a zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici, jak uznají za vhodné. Velikost pozic je větší než u scalperů. Denní obchodníci během relace zaujímají různé pozice, ale vždy zruší své čisté pozice před uzavřením obchodu, ať už vyhrají nebo prohrají. Horizont obchodníka relací je den: musí být schopen oznámit svůj zisk nebo ztrátu na konci dne a poté se vyhnout „otevřeným“ pozicím, to znamená transakcím, které dosud nebyly odvinuty. opačný směr. V tomto případě je nutné tyto otevřené pozice financovat z pokladny; náklady na toto financování, které se odečítají od zisků z obchodování , se nazývají „náklady na provedení“ .

Každodenní obchodníci zaujímají pozice během několika dní. Mezi obchodníkem s relacemi a swingovým obchodníkem se denní obchodník zavazuje udržovat pozice otevřené z jedné relace na druhou.

Obchodníci s houpačkou drží několik týdnů těžké pozice. Díky pevné finanční základně jsou tito spekulanti schopni krátkodobě absorbovat nepříznivé výkyvy (v angličtině, výkyvy ), zejména vyplácením marží, a udržet si pozici až do konce.

Podle kanadského psychologa Roberta Hare může být 10% tržních operátorů kvalifikováno jako psychopat  ; toto procento je 10krát vyšší než v běžné populaci.

Strategie

Různé strategie se vyznačují velmi proměnlivými poměry rizika a výnosu. Existuje mnoho prezentací různých alternativních strategií.

Přístup a odměna

Od finanční krize v roce 2008 a na doporučení učiněné na summitu G20 ve Washingtonu téhož roku zavedly země s nejrozvinutějšími tržními aktivitami ve svých právních předpisech nebo bankovních předpisech nová omezení v politice variabilních kompenzací pro obchodníky. Obecně se vyskytují následující zásady:

Ve Francii dostalo v roce 2010 8 200 obchodníků kromě jejich stálého platu průměrný roční bonus ve výši 242 000 eur.

Kompenzace však může být podstatně vyšší: například celková kompenzace Bruna Iksila, přezdívaného „londýnská velryba“, činila podle zprávy Senátu USA 7,32 milionů dolarů v roce 2010 a 6,76 milionů v roce 2011.

Podle amerického ministerstva spravedlnosti obdržel obchodník Deutsche Bank v roce 2008 bonus 136 milionů USD, než ho americká spravedlnost zapletla do skandálu s manipulací úrokových sazeb Libor, který této bance vyhrával pokutu 2,5 miliardy USD.

Zdroj informací

K dosažení svých cílů musí být operátor trhu schopen používat správné informace ve správný čas.

Informace se k nim dostávají kromě tradičních médií (televize, noviny atd.) Také prostřednictvím tiskových agentur jako Reuters , Bloomberg , Dow Jones , Agence France-Presse , prostřednictvím specializovaných terminálů. Tyto společnosti poskytují odesílání, analýzy a zprávy v reálném čase, nejčastěji v textové podobě, o tom, co se děje na planetě. Operátor trhu je po osobě novináře druhou osobou na světě, která informace obdrží.

Tyto agentury také poskytují přístup k tržním datům, a to buď předáváním burzovních nabídek, objemů atd. , Nebo dotazováním hráčů na mimoburzovním trhu a zveřejněním těchto informací.

Nakonec analytici a ekonomové pracují na hloubkových analýzách trhů (nabídka, poptávka, příznivé nebo nepříznivé faktory, vyhlídky na víceméně dlouhodobý vývoj atd.).

Operátor trhu musí tyto informace třídit a kompilovat, aby z nich odvodil to, co se jeví relevantní pro trh, o který má zájem. Pokusí se rozvinout vlastní očekávání evoluce. Zůstává výhradně odpovědný za veškeré zisky nebo ztráty, které by mohl generovat.

Provozní režimy

Systematické obchodování je založeno na jasných matematických pravidlech, aby bylo možné je dlouhodobě testovat a hodnotit. Jsou založeny na technické analýze . Události spouštění vedou k nákupu nebo prodeji signálů. V závislosti na tržním trendu vám některý software umožňuje nakonfigurovat spouštěcí prvky nákupu nebo prodeje podle vašich nejúčinnějších kritérií (svícny, RSI atd.).

Je dobré si uvědomit, že stále více transakcí na světových burzách se provádí prostřednictvím obchodních robotů. Tato praxe, vysokofrekvenční obchodování ( HFT ), nyní představuje více než polovinu obchodu s knihami. Nelze práci pro lidi (příkazy jsou prováděny v tisícinách sekundy), obchodování na XXI tého  století dává větší prostor pro software, ale hlavně umožňuje velkých jmen v oblasti financí „řádu“ indexy v konečném důsledku . Tento obchodní systém někdy vede k velmi důležitým dysfunkcím, jako během mikro-havárie na Wall Street 6. května 2010, která způsobila, že se Dow Jones vrhl během několika minut z -2 na -10%.

Slavní operátoři trhu

V kině

Kino bylo několikrát inspirováno obchodníky a učinilo z nich hlavní postavy několika filmů:

Ikona označující informace Pokud není uvedeno jinak nebo dále, informace uvedené v této části lze potvrdit databází IMDb .

Poznámky a odkazy

  1. CIDJ obchody
  2. „  Video. Záležitost GameStop vysvětlena společností Tetris  ” , na Courrier international ,8. února 2021(zpřístupněno 8. března 2021 )
  3. Étienne Combier, „  Když obchodníky nahradí roboti  “ , na Les Échos ,9. února 2017(zpřístupněno 19. února 2017 ) .
  4. Obchodník, toto povolání, které koncentruje neobvykle vysokou míru ... psychopatů , na atlantico.fr , 9. března 2012.
  5. „  Nicole el Karoui, trhy říkají děkuji!  » , Na Agefi ,3. ledna 2008(zpřístupněno 15. března 2013 )
  6. „  Nařízení 97-02, Hlava IV, kapitola VI o posouzení rizika náhrad  “ , na internetových stránkách Bank of France (k dispozici na 1. st duben 2010 ) , str.  23
  7. „  FINMA zveřejňuje oběžník o systémech odměňování  “ na webových stránkách Švýcarského federálního úřadu pro dohled nad finančními trhy ( FINMA ) ,11. listopadu 2009(k dispozici na 1. st duben 2010 )
  8. „  Oběžník CSSF 10/437„ Pokyny k politikám odměňování ve finančním sektoru  “ , na webových stránkách Komise de Surveillance du Secteur Financier ( Lucembursko ) ,1 st 02. 2010(k dispozici na 1. st duben 2010 )
  9. „  Ve francouzských bank, 8.200 obchodníci vydělali průměrný bonus ve výši 242,000 eur“  " , na La Tribune , 1 st 17/01/2011 (přístupné 08.10.2011 )
  10. zpráva nám Senátu „JPMorgan Chase VELRYBA OBCHODY: případ HISTORIE DERIVÁTŮ rizika a způsoby zneužívání“, majoritní a minoritní ZAMĚSTNANCI REPORT, stálý podvýbor pro vyšetřování senátu Spojených států, zveřejněna v souvislosti s trvalým Podvýbor 2013 OKRUH vyšetřování, 2013 INVESTIGATIONS " Archivovaná kopie “ (verze z 31. října 2013 v internetovém archivu ) , s.  58 .
  11. „  This is the trader behind some of the most traponing traping messages  “ on Bloomberg, Gavin Finch, Suzi Ring and Greg Farrell , 1. st 25. dubna 2015
  12. zpráva Senát „JPMorgan Chase VELRYBA OBCHODY: případ HISTORIE DERIVÁTŮ rizicích a zneužívaných“ majoritní a minoritní ZAMĚSTNANCI REPORT, Stálé podvýboru pro vyšetřování Senátu Spojených států, zveřejněna v souvislosti s trvalým podvýboru pro VYŠETŘOVÁNÍ 15.března 2013 SLYŠENÍ „Copy archivováno “ (verze z 31. října 2013 v internetovém archivu ) .
  13. https://www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-03/former-libor-ringmaster-hayes-guilty-of-manipulating-rates , Bývalý Liborův „Ringmaster“ Hayes dostává Libor Rigging 14 let, Gavin Finch a Liam Vaughan, Bloomberg, 3. srpna 2015
  14. Éric Neuhoff, „V kině, stopař à la cote“, Le Figaro , vložka Kultura, pondělí 18. listopadu 2013, strana 36.

Podívejte se také

Související články

Externí odkaz

Bibliografie