Finanční riziko je riziko ztráty peněz v důsledku finanční transakce (na základě finančního aktiva ) nebo ekonomické transakce s finančním dopadem (například prodej na úvěr , nebo v cizí měně).
Hlavní typy finančních rizik jsou:
Existují i jiné typy rizik, ale většina se může přiblížit zde uvedeným definicím.
Po fázích vnímání a identifikace rizik, ve kterých hraje lidský a kulturní faktor zásadní roli, jak jsme právě viděli, musíme také posoudit rizika s ohledem na možné důsledky. V této fázi hodnocení jsou nyní brány v úvahu všechny parametry zranitelnosti: příčiny (rizikové nebo rizikové faktory), rizikové objekty (rizikové organizace nebo zdroje) a důsledky s jejich potenciální závažností.
Kritičnost závisí na pravděpodobnosti výskytu rizikového faktoru (přítomnost v nebezpečném prostředí, kontakt s nebezpečným jevem nebo vystavení nebezpečné události). Tento poslední parametr je sám funkcí několika faktorů specifických pro pracovní systém, konkrétně jednotlivce (jeho trénink, jeho zkušenosti , jeho znalosti atd.), Jeho úkolů (nebo jeho funkcí, jeho potřeby přístupu do nebezpečné zóny), pracovní prostředí ( prostředí ) a materiál použitý k provedení práce (nástroje, suroviny atd.). Znalosti z těchto parametrů není snadné, zejména proto, že existuje ještě třetí parametr, který je důsledkem rizika, respektive možnost zamezení nebezpečné události. Většinu času nám minulost poskytuje informace o závažnosti a výskytu faktoru; proto je těžké postavit se a priori a a posteriori metodě, protože první se nevyhnutelně živí druhou.
První metoda spočívá v přijetí statistického přístupu. Stejně jako matematici chtěli kvantifikovat šanci vynalézáním pravděpodobností , ekonomové chtěli kvantifikovat ekonomickou nejistotu modelováním rizik. Tato kvantifikace, která si vždy zachovává více či méně odhadovanou stranu, se provádí na základě historických statistických řad . Finanční teorie má tendenci zaměňovat skutečné riziko finančního aktiva a indikátor rizika, kterým je minulá volatilita ceny tohoto aktiva, i když se nedá říci, že by minulý vývoj byl dobrým indikátorem budoucnosti. Do hry lze také zahrnout subjektivní nebo objektivní pravděpodobnosti , výpočtové algoritmy včetně slavné metody Monte-Carlo nebo budoucí scénáře zisků a ztrát.
Takže finanční teorie je silně vyvinuté využití pravděpodobnostních matematiky pro odhad hodnoty majetku. V zásadě platí, že čím větší je riziko vážící se na aktivum , tím nižší je jeho cena na trhu a vyšší očekávaný výnos, pokud je trh alespoň efektivní . Tento přístup se používá především v prostředích, kde jsou k dispozici statistiky a modely pro jejich použití. To platí zejména pro finanční kruhy. Proto odborníci na řízení rizik vyvinuli metodu hodnocení nazvanou „četnost - závažnost“, která spočívá ve výpočtu rizikové váhy z několika kritérií. Různá kritéria (obecně hodnocena od 1 do 4) se liší podle odborníků a metod, ale obecně zjistíme, že frekvence rizika kvantifikuje pravděpodobnost, že se riziko stane realitou, závažnost následku a kontrola dotyčných lidí rizika v terénu
Tato kritéria jsou hodnocena, někdy subjektivně. Poté se znásobí, čímž se získá číslo (tedy od 1 do 64), které umožní klasifikaci a přiřazení priority léčbě rizika.
Podle vědecké definice rizika (Pascal-Huygens-Bernoulli) je subjektivní přístup metodou „frekvenční gravitace“, která nám umožňuje na jedné straně odhadnout „věrohodnosti“ slovy Georgese Jousseho nebo „pravděpodobnost“ inspirováno tabulkou Marcela Bolla (francouzského matematika) navrženou v Les Certitudes du chance PUF, 1958 a na druhé straně důsledky, vedou k hodnotě nebezpečí (tj. události předem určené nebezpečí), a nikoli k riziko (riziko má globálnější koncept; viz „Vědecká definice rizika“). Rovněž pro odhad rizika (bez statistické historie) je nutné předem určit několik možných událostí stejné povahy, odhadnout jejich věrohodnosti (jejich součet musí být roven 1 - součet pravděpodobností rovný 1) odhadnout jejich možné důsledky pak odhadněte každé nebezpečí. Skutečná vědecká hodnota rizika pak bude součtem rizik.
Elementární přístupy prostřednictvím výpočtu kritičnosti, součinu pravděpodobnosti a závažnosti rizika, se používají jako základ pro mnoho metod a reprezentací, jako je farmářský diagram.
U společností kótovaných na burze, které podléhají stále náročnějším povinnostem v oblasti finanční komunikace, se odborníci domnívají spolu s orgány burzy, že tato komunikace dosáhla „dospělosti“.
Tomuto tématu se systematicky věnují referenční dokumenty a je svědkem celkového interního řízení rizik ( Enterprise Risk Management ).
Pokud se rámec liší podle práva použitelného na společnost, francouzské společnosti kotované v Paříži podle tabulky Autorité des Marchés Financiers, která definuje pět položek:
Míra informací se může v každém případě lišit v závislosti na rodině zvažovaných rizik, odvětvovém profilu společnosti, typickém charakteru jejích podniků, produktů a služeb a jejích geografických lokalitách.
U nekótovaných společností bude jejich finanční kapacita často určena na základě jejich rizikového profilu, jehož zjednodušený rámec je velmi podobný rámci kótovaných společností.
Jedná se o „necirkulační“ nebo fixní aktiva společnosti: budovy, vozidla, stroje atd., K nimž se přidává personál zaměstnaný v rámci činnosti, včetně subdodavatelů (viz odpovědnost podnikových úředníků)
Nástroje pro řízení rizik jsou
Tyto ratingové agentury jsou používány k informování kapitálové trhy na rizika protistrany některých obchodovatelných dluhových cenných papírů nebo určitých emitentů , soukromé a veřejné (včetně států ). Analyzují toto riziko s více zdroji, než má většina investorů, a zpřístupňují svůj názor (ekvivalent pravděpodobnosti selhání) všem účastníkům trhu.